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Wall Street cierra mixto en un día sin rumbo

Los principales índices estadounidenses han concluido este martes de forma mixta, en una jornada de altibajos casi con forma de sierra. El selectivo industrial Dow Jones ha subido un 0,37% hasta las 38.521 unidades, mientras que el S&P 500 ha subido un 0,23% hasta los 4.954 enteros. Por su parte, el Nasdaq 100 ha caído un 0,23%, situándose en los 17.572 puntos. Entre las cifras más destacables se encuentran Disney, que ha subido un 2,74%, y Alibaba, que ha ganado 4,84%. Ambas firmas presentan mañana sus resultados del último trimestre de 2023.

Todo ello en una sesión en la que el rendimiento del T-Note (bono de EEUU a 10 años) ha caído seis puntos básicos hasta el 4,09%. Las palabras de Loretta Mester, miembro de la Reserva Federal (Fed), señalando que no hay prisa por recortar los tipos no han logrado aplacar el mercado de los bonos.

Así, sin referencias macroeconómicas relevantes, el mercado todavía digiere las últimas intervenciones de los miembros de la Reserva Federal de Estados Unidos. Después de las palabras del presidente, Jerome Powell, los responsables de la Fed de Minneapolis, Boston y Filadelfia han dado un discurso similar al del máximo responsable de la política monetaria del país: el banco central no tiene prisa por bajar los tipos de interés y es poco probable que este primer recorte llegue en la reunión de marzo.

"En el medio plazo, vemos que las acciones reaccionan favorablemente a los fuertes datos económicos que apuntan a un aterrizaje suave de la economía. Sin embargo, existe cierta presión de ventas en el corto plazo", ha señalado el experto de Ameriprise, Anthony Saglimbene. De hecho, desde Bloomberg recogen en su última encuesta a expertos que la volatilidad del mercado de renta variable será uno de los grandes desafíos por segundo año consecutivo. Un nuevo shock del mercado puede ocasionar caídas en Wall Street aunque la inflación sigue siendo el principal reto al que se enfrentan los mercados, dado que si se mantiene resiliente los bancos centrales retrasarán aún más su intervención y bajada de tipos.

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Opinión | Los valores favoritos de los value, bajo la lupa técnica

En su artículo de este martes, Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, se fija en las nuevas ideas incorporadas por los gestores value más destacados en las carteras de sus fondos de bolsa internacional durante el último semestre.

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"Los bancos centrales no llegarán a su objetivo de inflación este año"

"Como ocurre con el colesterol, la inflación subyacente será más persistente y bajará a partir de ahora a un ritmo mucho más lento", ha explicado hoy el director de estrategia de mercado de Banca March, Joan Bonet.

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La increíble racha negativa de la deuda de Estados Unidos

La deuda, más en concreto, la estadounidense, no termina de llegar al paraíso prometido después de registrar dos años de pérdidas históricas. El gran pívot de la Fed que se empezó a gestar a finales de 2023 anticipaba un gran año para la renta fija, pero 2024 está volviendo a ser complicado. En lo que va de ejercicio, el índice Bloomberg Treasury Total Return, que engloba todas las referencias, desde letras hasta bonos, ha estado por debajo de su nivel de fin de 2023 en todas las jornadas menos una en este 2024. 

La deuda generó rentabilidad por precio el pasado jueves, pero en lo que va de año pierden alrededor de un 1,4%, revirtiendo parte de su repunte del 7% en los últimos dos meses de 2023, que fue propiciado por las elevadas expectativas para un elevado recorte de tipos este año. 

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Récord de patrimonio en los fondos monetarios en EEUU

Los fondos monetarios siguen siendo el activo estrella en el mercado de renta fija, y acaban de batir un nuevo récord histórico de patrimonio gestionado en Estados Unidos al superar la cota de los seis billones de de dólares bajo gestión en el principal mercado del mundo. El aumento de las rentabilidades a vencimiento de la renta fija y el atractivo que están teniendo este tipo de activos para los inversores han propiciado que se supere este nivel.

Este tipo de fondos, que invierte en activos de renta fija de corto plazo y los utilizan muchos inversores como fondos monedero, o como refugio, han disparado su patrimonio desde que llegó el covid. Entonces se movían en el entorno de los 3,5 billones de dólares en Estados Unidos, y ese nivel era casi un récord histórico que, ahora, apenas cuatro años después, es casi la mitad del total bajo gestión.

Signo mixto en Wall Street: el Nasdaq 100 retrocede hasta los 17.500

Los principales índices estadounidenses cotizan de forma dispar en una jornada en la que Loreta Mester, miembro de la Fed, ha insistido en que no hay prisa para comenzar a recortar los tipos de interés. Mester ha indicado que, si la economía se desarrolla como se espera, las bajadas comenzarán más adelante. Así, el selectivo industrial Dow Jones avanza un 0,27% hasta las 38.472 unidades, mientras que el S&P 500 cotiza plano, estableciéndose en los 4.943 enteros. Por su parte, el Nasdaq 100 cae un 0,52%, situándose en los 17.521 puntos.

Todo ello en una sesión en la que el rendimiento del T-Note desciende seis puntos básicos hasta el 4,09%. Paralelamente, el precio del barril de Texas aumenta un 0,93% hasta los 73,46 dólares. Asimismo, el precio del oro sube un 0,52% hasta los 2.053 dólares.

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"Latinoamérica ofrece atractivo, aunque dé menos retornos que en 2023"

En un año protagonizado por las citas electorales, en el mundo en general, y en Latinoamérica en particular, Jorge Amato, que dirige desde Nueva York el equipo de estrategia de inversión en América Latina de Citi Global Wealth, explica en una entrevista con este medio las oportunidades y los riesgos que enfrenta esta región. 

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Los sindicatos piden a Boeing una subida salarial del 40%

El gigante aeroespacial Boeing lleva unos años de sustos, especialmente con los interminables problemas del 737 MAX. Y ahora los sindicatos quieren aprovechar su debilidad para exigir un alza salarial del 40% en tres o cuatro años. La Asociación Internacional de Maquinistas y Trabajadores Aeroespaciales, el sindicato mayoritario en la firma con más de 32.000 afiliados, ha amenazado con huelgas en sus fábricas de Seattle y Oregón, aumentando los problemas de una compañía cada vez más dependiente del modelo 737 tradicional, que precisamente fabrican esas dos plantas. El Gobierno de EEUU, de hecho, prohibió a la firma fabricar más MAX de los que construye hasta ahora mientras no resuelva todos los problemas que arrastra.

Por si fuera poco, el regulador aérero estadounidense, la FAA, que hasta ahora permitía a Boeing certificar por sí misma la seguridad de sus propios aviones, ha anunciado que pondrá "más botas sobre el terreno" de inspectores gubernamentales, tras los diversos accidentes sufridos por los 737 Max. Los controles les supondrán un aumento de costes, que se suman a los 6,6 millones de dólares en multas ya pagadas por no inspeccionar adecuadamente al modelo de avión en cuestión antes de ponerlo en funcionamiento.

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El DAX logra nuevos máximos históricos sobre los 17.000 puntos

La bolsa alemana no ha tenido dificultad en batir sus máximos históricos varias veces en los últimos meses. Este martes lo ha vuelto a hacer y ha logrado los 17.000 puntos por primera vez. Esa cota se le ha resistido al Dax en muchas ocasiones, pero finalmente la ha superado, al rebotar un 0,76% en la sesión y cerrar en los 17.033 enteros.

Aunque el DAX 40 es el único índice entre los principales europeos que ha logrado ese hito, la bolsa francesa cotiza pegada a los niveles más altos alcanzados en su historia. El CAC 40 ha cerrado cerca de los 7.640 enteros, por lo que apenas está a un 0,5% de distancia de su mejor marca. 

Mientras, el EuroStoxx 50 se posicionó en niveles no vistos desde 2001 la semana pasada y ahí se mantiene de momento. El índice continental roza los 4.700 puntos, pero aún está considerablemente lejos de cotizar sobre los 5.300 que en el año 2000 le llevaron a lo más alto. 

Igualmente, el Ibex 35 todavía tiene mucho camino por recorrer para verse en una situación como la 2007, cuando la bolsa española tocó techo. El nivel en el que se debate actualmente el índice son los 10.000 enteros. La bolsa de Milán está en niveles no vistos desde 2008, pero a mucha distancia de su récord de inicios de siglo.

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El Ibex 35 recupera los 10.000 puntos impulsado por Unicaja

El índice español ha cerrado la jornada con subidas en un día marcado por las ganancias de Unicaja, después de presentar resultados. A pesar de que la firma ha reducido los 267 millones de euros en beneficios, un 4% menos, también ha anunciado una recompra de acciones así como el reparto de un dividendo de 132 millones de euros. Así, el Ibex 35 ha subido un 0,62% hasta las 10.003 unidades, impulsado por la antigua caja malagueña, la cual ha ganado un 6,80%. Asimismo, otros parqués europeos también se han anotado subidas, como el DAX 40, que ha logrado sobrepasar los 17.000 puntos por primera vez, lo que le lleva a situarse en nuevos máximos históricos. Por su parte, el EuroStoxx 50 ha avanzado hasta rozar los los 4.700 enteros, situándose en máximos desde 2001.

En el plano técnico, nuestro analista de Ecotrader, Joan Cabrero, considera que "lo más destacable ha sido ver cómo el Ibex 35 está encontrando dificultades para seguir avanzando en su rebote tras alcanzar el viernes pasado los máximos de la semana en la que tuvo lugar la pérdida del soporte de los 10.000 enteros, concretamente la zona de los 10.150 puntos". Según Cabrero, "de la ruptura de esta resistencia depende que podamos favorecer una vuelta a los máximos del año pasado en los 10.300 puntos".

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¿Qué factores causan la brecha salarial de género en España?

La brecha salarial en España se sitúa en el 18,6%. Aunque se ha reducido en los últimos años, especialmente desde 2018 coincidiendo con las subidas progresivas del salario mínimo interprofesional (SMI), las mujeres aún perciben, de media, 4.341 euros menos al año que los hombres: 23.301 euros anuales frente a los 27.642 euros que alcanza el sueldo promedio de los varones.

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El interés de las letras del Tesoro a 12 meses vuelve a repuntar

El Tesoro Público ha colocado este martes 5.035,03 millones de euros en deuda a corto plazo, en el rango medio previsto, y lo ha hecho ofreciendo rentabilidades más elevadas tanto por las letras a seis meses y por las de 12 meses. Ello en un contexto de incógnita sobre cuándo empezará el Banco Central Europeo (BCE) a reducir el precio del dinero y dándose por hecho que las bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) se harán esperar más de lo previsto hasta hace poco.

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¿Seguirá subiendo el interés del bono americano?

La rentabilidad de la deuda de Estados Unidos a 10 años se sitúa actualmente por encima del 4,1%. Una tormenta perfecta entre el Gobierno del país, la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y los datos macroeconómicos está provocando una remontada exprés del bono que está sacudiendo las previsiones de Wall Street y podría seguir empujando a la deuda norteamericana.

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La bolsa de EEUU intenta revalidar sus propios récords (otra vez)

Wall Street ha comenzado este martes con signo mixto pero, pasados los primeros minutos de negociación, las subidas predominan en los índices de referencia. Eso sí, los avances son contenidos (de pocas décimas), aunque en el caso del S&P 500 son suficientes para llevarle al entorno de sus máximos históricos sobre los 4.950 puntos. Por su parte, el Dow Jones regresa a los 38.500 enteros (su récord de cierre está en los 38.654) y el Nasdaq 100 se sitúa por encima de las 17.600 unidades e, igualmente, cotiza en máximos.

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La confianza de los inversores en Naturgy se desvanece

En lo que acumula de año, la eléctrica española solo ha podido firmar cinco sesiones en positivo. Este martes, sus títulos vuelven a retroceder. | El Gobierno exigirá a BlackRock que detalle sus planes en Naturgy.

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Deutsche Bank reniega de una recesión en Estados Unidos

La recesión en EEUU va a llegar en 2024 y va a ser uno de los grandes catalizadores de una frenética bajada de los tipos de interés. Esta era la tesis de buena parte de los analistas, que daban por hecho que el alto precio del dinero acabaría golpeando al producto interior bruto (PIB) de la potencia mundial. Sin embargo, a medida que los datos que se van acumulando son cada vez más positivos, se van sumando los que se bajan del barco de la recesión y que apuestan por una ralentización económica. El último ha sido uno de sus grandes defensores, Deutsche Bank.

La firma alemana expica en su último informe que ya no espera una contracción económica en ningún momento de este año. Antes de la última nota para sus clientes daba por hecho que la economía de EEUU crecería un 0,3% en 2024 tras una fase negativa, ahora apuesta por su sólido avance del 1,9%. "Aunque la economía sigue enfrentándose a varios obstáculos (los tipos y la ralentización del mercado laboral) la resiliencia hasta ahora apunta a una desaceleración más benigna en 2024 de lo que habíamos proyectado anteriormente", afirmó Matthew Luzzetti, analista de Deutsche.

A pesar de todo, Luzzetti da por hecho que los tipos disminuirán este año un total de 100 puntos básicos pero será a partir de junio, no es marzo como daba por hecho el mercado hace poco. De este modo Deutsche Bank también cambia su perspectiva previa de una caída de 175 puntos básicos.

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Por qué Spotify sube más de un 6% tras volver a pérdidas

Números rojos. Spotify ha presentado las cuentas del último trimestre y la compañía ha registrado unas pérdidas de 75 millones de euros. Aunque el resultado es mejor en tasa interanual, cuando se anotó 231 millones en negativo, la firma deja atrás el beneficio de los tres meses precedentes, 32 millones. Mientras, sus ingresos han incrementado un 16% interanual, hasta los 3.671 millones de euros. 

Pero más suarios. Los usuarios de la plataforma han crecido un 23% interanual, hasta los 602 millones de clientes. Aunque han registrado un mayor aumento de suscriptores que usan la aplicación con anuncios, también ha mejorado el número de clientes premium, un 15% interanual.

¿Cómo se recibe en bolsa? Las cuentas de Spotify han superado las expectativas del mercado, lo que lleva a la firma a ganar un 6,4% en el premarket de Wall Street. Con este ascenso, las acciones de la compañía se intercambian a 237,5 dólares. Este precio supone que sus títulos cotizan en máximos desde noviembre de 2021. Hay que recordar que la firma emprendió varias rondas de despidos en 2023, lo que permite a la compañía mejorar su rentabilidad a largo plazo.

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Los planes de Trump para la Fed (si vuelve a la Casa Blanca)

Justo cuando está dejando de sentir en el cogote la sombra de la inflación, el presidente de la Reserva Federal de EEUU (Fed), Jerome Powell, está empezando a sentir otra que conoce bien: la de Donald Trump. El expresidente de Estados Unidos y probable candidato republicano en las elecciones presidenciales ha vuelto a cargar contra el banquero central, al que nominó para el cargo en noviembre de 2017 pero al que criticó repetidamente al poco tiempo y hasta que abandonó la Casa Blanca. El pasado viernes, Trump dijo tener bastante claro que no contempla renovar en el cargo a Powell cuando su mandato expire en 2026 si logra la reelección.

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El mercado de petróleo mundial se fractura en dos

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Los hutíes amenazan con sabotear cables submarinos en el mar Rojo

La advertencia se produce después de que un canal de Telegram vinculado a los hutíes publicara un mapa de los cables que discurren por el lecho del mar Rojo. La imagen iba acompañada de un mensaje: "Hay mapas de cables internacionales que conectan todas las regiones del mundo a través del mar. Parece que Yemen se encuentra en un lugar estratégico, ya que cerca de él pasan líneas de Internet que conectan continentes enteros, no solo países", recoge el periódico británico The Guardian.

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Aena cuenta con la valoración más alta de toda su historia

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Media sesión | El Ibex sigue bajo los 10.000 puntos

Las bolsas de Europa continúan subiendo de forma comedida de cara a la segunda parte de la jornada. En España el rebote es insuficiente para que el Ibex 35 recupere todo lo perdido ayer. De hecho, el selectivo continúa por debajo de la simbólica barrera de los 10.000 puntos. Unicaja capitanea los avances dentro del índice (+6,2%) después de publicar resultados, seguido por CaixaBank (+3,6%) y Acerinox. También tres blue chips (o grandes valores) se encuentran en la parte alta de la tabla: BBVA (+2,1%), Repsol (+1,95) y Banco Santander (+1,7%). Mientras, Solaria (-3,9%), Acciona Energía (-3,6%) e Iberdrola (-1,8%) son los valores peor parados hoy.

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Goldman Sachs golpea a Iberdrola, Solaria y Acciona Energía

Solaria y Acciona Energía encabezan las pérdidas hoy en el Ibex, con sus respectivas acciones depreciándose más de un 3% en estos momentos. Les sigue un peso pesado como Iberdrola en la parte baja de la tabla al caer cerca de dos puntos porcentuales. Las tres compañías han recibido un duro revés por parte de Goldman Sachs, aunque el mazazo más fuerte se lo ha llevado la filial de Acciona:

- Por un lado, los analistas del banco estadounidense han empeorado su recomendación sobre Acciona Energía de neutral a vender (la peor). Además, han recortado el precio objetivo de 27 a 24 euros la acción.

- Por otro lado, Goldman ha rebajado la valoración sobre Solaria de 22 a 6 euros y han cambiado su visión de comprar a neutral.

- En cuanto a Iberdrola, la firma norteamericana ha mantenido su visión en neutral, pero han acortado su recorrido hasta los 13 euros (antes 13,50 euros).

Lee más: Barclays da un 'golpe bajo' a Acciona y Acciona Energía

Y también: Los bajistas se ceban con Solaria

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Las expectativas de inflación en la eurozona vuelven a bajar

La encuesta del Banco Central Europeo (BCE) sobre las expectativas de los consumidores para la eurozona, relativa a diciembre, muestra que la tasa mediana de inflación percibida durante los 12 meses pasados disminuyó notablemente del 7,6% (dato de noviembre) al 6,9%. Asimismo, la mediana de las expectativas de inflación para los dos semestres siguientes también bajó del 3,5% de noviembre hasta el 3,2%. En cambio, aumentaron ligeramente las previsiones de inflación de los consumidores a tres años vista, del 2,4% al 2,5%, según recoge la nota del BCE de este martes. Según los últimos datos, el índice de precios al consumo (IPC) o tasa de inflación en la zona euro fue en enero del 2,8% interanual.

Es importante saber que esta última Encuesta de Expectativas de Consumo del banco central tiene algunas novedades y, por ello, los datos de noviembre no coinciden con los que el propio BCE anunció el mes pasado. Y es que el sondeo abarca ahora cinco países más (Irlanda, Grecia, Austria, Portugal y Finlandia), por lo que el número total de países ha pasado de seis a 11. "Representan el 96% del PIB de la zona del euro y el 94% de su población", asegura el BCE en su nota.

"Estos datos harán claramente que el BCE se muestre más cauto con respecto a los recortes de tipos. Por el momento, sigue habiendo un 50% de probabilidad de una subida de tipos en abril", indica en un comentario Tomasz Wieladek, economista jefe para Europa de T. Rowe Price.

Relacionado: De Guindos niega que el BCE se arriesga a bajar tipos "demasiado tarde"

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El euro, en mínimos de noviembre frente al dólar

Un tono mucho más duro del esperado al inicio del ejercicio por parte de la Reserva Federal (Fed) aviva el valor de la divisa estadounidense.

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Otro Grifols pierde poder dentro de la compañía

Ayer Grifols anunció que tanto el director general como el director de operaciones, ambos miembros de la familia que da nombre a la biotecnológica, han abandonado dichos cargos y pasarán a ser consejeros dominicales (en lugar de ejecutivos, como eran hasta ahora). Una noticia que está siendo recibida con alegría en bolsa. Y mientras las acciones suben, la compañía ha anunciado este martes que también Albert Grifols Coma-Cros ha perdido la categoría de consejero ejecutivo, pasando a ser igualmente dominical.

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BP se dispara un 5,5% tras superar las previsiones

BP ha sorprendido al mercado con unos beneficios trimestrals de 2.990  millones de dolares frente a los 2.760 millones que se esperaban. Estas ganancias suponen un gran impulso para la compañía, que cierra 2023 con un resultado en positivo de 13.800 millones. Aunque se trata de la mitad del registrado en 2022, este supone un importante hito pues la potente caída en los precios del gas anticipaba un descenso mucho más sensible, especialmente tras incumplir previsiones en los dos últimos trimestres. 

Al margen de estos datos, los inversores también celebran que la compañía ha anunciado un gran plan de recompra de acciones de 1.750 millones de dólares en los próximos tres meses. En tota,l la empresa espera recomprar 3.500 millones de dólares el primer semestre del año para avanzar hacia un plan de 14.000 millones entre 2024 y 2025. Tras ambas noticias la compañía vive una jornada de euforia en el parqué con alzas superiores al 5,5%.

Sigue leyendo: BP nombra un nuevo CEO tras meses de dudas

UBS baja un 3%: la absorción de Credit Suisse sigue lastrándole

UBS ve cómo sus títulos se deprecian más de un 3% incluso en la bolsa de Zúrich, llegando a valer menos de 25 francos suizos (marcando mínimos desde principios de año). Ello después de que el banco haya anunciado que en el cuarto trimestre de 2023 sufrió una pérdida neta de 279 millones de dólares (259 millones de euros). Se trata de su segundo resultado trimestral consecutivo en negativo.

La compra de su otrora rival Credit Suisse alteró profundamente los resultados financieros de UBS, por lo que los analistas económicos han considerado que comparar los resultados anuales o trimestrales de un año a otro no es pertinente ni ofrece una idea real de la situación de la entidad, señala Efe.

Pese a los números rojos, el banco helvético ha anunciado que propondrá a los accionistas pagar un dividendo de 0,70 dólares por acción, frente a los 0,55 dólares que recibieron por el ejercicio 2022.

Lee también: La Fed multa a UBS con 242 millones por la "mala praxis" de Credit Suisse

¿Por qué Unicaja sube un 6% si tuvo negativo mal cuarto trimestre en 2023?

Unicaja se posiciona como la firma 'líder' hoy en la parte de las ganancias del Ibex. Su cotización llega a escalar más de un 6%, con las acciones alcanzando los 93 céntimos de precio. El banco borra por completo el descenso del lunes (-1,1%) en bolsa.

Esto parece contradictorio a priori si se tiene en cuenta que, según ha anunciado la propia entidad malagueña, esta perdió 19 millones de euros entre octubre y diciembre de 2023, como consecuencia del fuerte aumento de las provisiones, cuando el consenso de analistas de Bloomberg esperaba un beneficio neto de 8,53 millones. En el conjunto del año pasado las ganancias alcanzaron los 267 millones, siendo un 4% inferiores a las de 2022, menos de lo previsto por los expertos (302 millones).

Sin embargo, las acciones de Unicaja se mueven claramente al alza recogiendo "la mayor solidez de los ingresos que han superado las estimaciones", explica en un informe Nuria Álvarez, analista de Renta 4. El banco facturó 1.776 millones de euros en 2023, un 10,6% más interanual. Además, en un escueto comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha indicado que pretende destinar 132 millones de euros en pagar dividendos y que hará una recompra de acciones por máximo 100 millones.

El consenso de Bloomberg ve a Unicaja valiendo, de media, 1,26 euros por acción dentro de un año. Ello representa un potencial del 35,5% desde los máximos intradía. La mitad de analistas aconsejan comprar, siete (el 38,9% del consenso) optan por mantener y los dos restantes por vender.

Te interesa: Unicaja da el primer paso para que Jordi Sevilla sea su presidente

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Oddo BHF eleva el sex appeal de Acerinox

Con permiso de Grifols y Unicaja, Acerinox se cuela entre los títulos más alcistas del Ibex en esta jornada. Sus acciones suben hasta un 4%, superando los 10,40 euros, algo que no sucedía desde principios de año. La compañía siderúrgica, que ayer ya se revalorizó un 3,8% tras anunciar una compra, ha recibido hoy el respaldo de Oddo BHF: no solo ha mantenido su visión positiva (de compra) sobre la empresa española, sino que ha incrementado el precio objetivo que le otorga de 14 a 15 euros.

El consenso de Bloomberg al completo es un poco menos optimista, pues la valoración media a un año vista es de 13,86 euros la acción que, aún así, implica un potencial del 33% desde los altos de este martes. En consecuencia, la amplia mayoría de expertos (18 o el 90%) apuestan por comprar, solo uno prefiere vender y otro invita a mantener.

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Engañoso dato de pedidos industriales en Alemania

A primera vista, son cifras sólidas: la industria alemana recibió en diciembre un 8,9% más de pedidos que en noviembre. Sin embargo, esto se debe únicamente a un número excepcional de pedidos elevados. Por ejemplo, los pedidos (siempre muy volátiles) en el resto del sector de vehículos (aviones, barcos, etc.) se duplicaron. Por supuesto, los pedidos de gran valor también deben procesarse. Sin embargo, esto suele ocurrir con un retraso considerable y normalmente durante un período de tiempo más largo. Por lo tanto, la cifra básica sin grandes pedidos es mucho más significativa para la evolución económica de los próximos meses, y en este caso los estadísticos registraron una caída del 2,2% en comparación con el mes anterior. Excluyendo los meses que rodearon el primer confinamiento en la primavera de 2020, los pedidos entrantes, excluidos los pedidos de gran valor, se situaron en su nivel más bajo desde mediados de 2010. Los pedidos en la industria del automóvil, entre otros, fueron muy débiles, cayendo casi un 15% en comparación con el mes anterior.

"Las cifras de hoy muestran una vez más hasta qué punto la economía alemana sufre el hecho de que las subidas de tipos de interés de los bancos centrales en los últimos dos años hayan frenado la demanda de bienes industriales. El mal humor entre las empresas, que se refleja en los resultados de las encuestas empresariales y que se quejan cada vez más de la falta de pedidos, sugiere que no habrá cambios a mejor en el corto plazo. Por el contrario, la economía alemana probablemente siga contrayéndose a principios de año y terminará en números rojos durante todo el año 2024", explican desde Commerzbank.

Lee también: El milagro industrial de Alemania toca fondo y dispara las alarmas

La cotización de Grifols celebra los cambios en la cúpula

Alzas en bolsa. Grifols se coloca esta sesión entre los componentes del Ibex 35 más alcistas. Sus acciones llegan a encarecerse más de un 4%, a más de 10,80 euros.

¿Qué ha pasado? En la tarde de ayer la compañía anunció que tendrá un nuevo consejero delegado (CEO), Nacho Abia, a partir de abril. Thomas Glanzmann seguirá siendo presidente. En cambio, los miembros de la familia fundadora de la biotecnológica (Raimon Grifols y Víctor Grifols Deu) que están en el consejo pasarán a ser consejero dominicales, esto es, perderán sus poderes ejecutivos dejando de ser el director general y el director de operaciones, respectivamente.

¿Por qué es importante? "Siguiendo las recomendaciones de gobernanza se separan las funciones de presidente y CEO", señala el Departamento de Análisis de Renta 4. Además, agregan , la retirada de los Grifols de sus puestos ejecutivos sirven "para calmar algunos de los recelos surgidos en amplias capas del mercado sobre los posibles conflictos de interés de estos al mantener intereses tanto en Grifols como en otras sociedades vinculadas". Una desconfianza que se avivó cuando el mes pasado Gotham City Research acusó a la empresa catalana de fraude en sus cuentas, vinculando el supuesto engaño con Scranton, firma de inversión ligada al clan Grifols. No obstante, según el comunicado de Grifols de este lunes, el proceso para cambiar los puestos de Víctor y Raimon forma parte de una estrategia iniciada "desde hace tiempo", en 2022, "y cuidadosamente diseñada" por los propios directivos.

¿Qué hacer con las acciones de Grifols? Pese al repunte de este martes, los títulos cotizan todavía más de un 30% por debajo de los niveles previos al informe de Gotham (y su consecuente derrumbe). Sin embargo, el consenso de analistas de Bloomberg les conceden un potencial del 70% (desde los máximos de hoy), hasta un precio objetivo medio para dentro de un año de 18,36 euros. Ello es coherente con que la mayoría de expertos aconsejan comprar, cinco (o una quinta parte) se muestran neutrales y solo dos (el 8% del consenso restante) optan por vender.

GRIFOLS
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Las bolsas de Europa "se dejan llevar" hacia arriba

Las compras predominan en las principales bolsas del Viejo Continente tras la apertura de este martes y los índices de referencia se anotan unas décimas. El EuroStoxx 50 asciende al entorno de los 4.680 puntos. Mientras, el Ibex 35 español se dirige de nuevo a los 10.000 puntos, el nivel psicológico bajo el que cayó en el inicio de la semana.

La renta variable europea ha estado precedida por unas fuertes ganancias en las bolsas de China (Hang Seng hongkonés: +4%; Shanghái: +3,2%) ante las nuevas medidas del Gobierno del gigante asiático, algo que desde el Departamento de Análisis de Bankinter califican de "artificial". No obstante, los futuros de Wall Street también anticipan un suave rebote para hoy después de corregir de forma moderada el lunes.

En esta sesión los inversores occidentales no contarán con referencias económicas "potentes", aseguran los expertos del banco español. Esta madrugada la entidad central de Australia ha cumplido con lo esperado dejando los tipos de interés sin cambios y en Alemania, sin embargo, sí ha habido una sorpresa con los últimos datos de los pedidos a fábrica. Aun así, desde Bankinter subrayan que no se prevé en el resto de la jornada "nada motivador". "Por eso lo más probable es que el mercado se deje llevar por las generalmente buenas cifras corporativas y rebote un poco", añaden en su comentario diario. Se refieren a los resultados del último trimestre de 2023 presentados entre ayer y hoy por distintas multinacionales, como la automovilística japonesa Toyota (que ha subido cerca de un 5% en la bolsa de Tokio). En España, hoy ha rendido cuentas Unicaja.

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Australia mantiene los tipos: ¿cuándo empezará a bajarlos?

La Reserva del Banco de Australia (RBA) ha decidido este martes dejar los tipos de interés sin cambios por segunda vez consecutiva, en el 4,35%. "Aunque hay signos alentadores, las perspectivas económicas son inciertas y el Consejo [de la RBA] sigue muy atento a los riesgos de inflación", explica el organismo monetario en su comunicado, en el que también afirma que "volver a situar la inflación en el objetivo en un plazo razonable sigue siendo" su "prioridad". La tasa de inflación en el país oceánico se encuentra actualmente en el 4,1% y la RBA no espera que caiga bajo el 3% hasta finales de 2025.

Así, aunque de forma implícita, el banco central australiano indica que no abordará las bajadas del precio del dinero por ahora, pues antes "debe tener la certeza de que la inflación se está moviendo de forma sostenible hacia el rango objetivo". Un mensaje que está en línea con el dado por el mayor ente monetario del mundo, la Reserva Federal estadounidense (Fed).

Sean Langcake, de Oxford Economics, ve "prematuro" hablar de recortes de los tipos de interés en Australia en el primer semestre del año. "Nuestra previsión es que el tipo de interés se mantenga hasta el cuarto trimestre de 2024", añade este economista.

Lee también: De Guindos niega que el BCE se arriesga a bajar tipos "demasiado tarde"

Nueva oportunidad de adquirir letras del Tesoro

El Tesoro Público espera colocar este martes entre 4.500 millones y 5.500 millones de euros en una subasta de letras a seis y 12 meses. La última emisión de este tipo de activos tuvo lugar a principios del mes pasado. En concreto, el organismo vinculado al Gobierno colocó las letras a medio año a una rentabilidad marginal del 3,635%, por encima del 3,620% anterior, y las de un año al 3,314%, ligeramente más bajo que el 3,327% previo.

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Pekín promete más esfuerzos para rescatar las bolsas y las acciones lo celebran

El repunte de las acciones chinas se ha acelerado esta madrugada después de que las autoridades intensificaran los esfuerzos de rescate, desafiando la debilidad generalizada en Asia al disminuir las esperanzas de un rápido giro de la Reserva Federal de EEUU hacia la flexibilización de la política monetaria.

Un indicador clave de las empresas chinas que cotizan en Hong Kong (Hang Seng) ha subido un 4%, mientras que el índice de referencia continental CSI 300 ha avanzado más de un 3%. Las ganancias se produjeron después de que Pekín tomara más medidas para frenar la caída de las acciones, como la ampliación de las restricciones comerciales a determinados inversores y la promesa del fondo soberano de aumentar aún más las participaciones en fondos cotizados en bolsa.

La noticia de que los reguladores planean informar directamente al presidente Xi Jinping y a la plana mayor del gobierno chino sobre los mercados tan pronto como el martes también alimentó el optimismo sobre los esfuerzos más concertados para impulsar las acciones. "En estos momentos, el mercado está buscando señales más claras sobre la recuperación económica", ha explicado Marcella Chow, estratega de mercados globales de JP Morgan Asset Management, en Bloomberg Television en relación con China. "Las expectativas siguen siendo bastante bajas: los mercados y los inversores siguen lidiando con la débil recuperación económica".

Lee también: Las 'bolas de nieve' aplastan a los inversores chinos: en qué consisten

La bolsa europea se resiste a corregir mínimamente

En Europa, para hacer nuevas compras lo óptimo técnicamente hablando sería esperar a que el EuroStoxx 50 se tome un merecido descanso. Y más tras haber batido la resistencia creciente que surgía de unir los máximos de 2015 y de 2022, que plantea un contexto alcista de cara a los próximos meses hacia los máximos históricos del año 2000, en torno a los 5.522 puntos, en opinión de Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

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Opinión | El nivel que no debe perder el Ibex

Los descensos de las últimas horas en la renta variable, sobre todo tras conocerse las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed) confirmando que el banco central probablemente esperará más allá de marzo para empezar a recortar los tipos de interés, no han provocado -por ahora- ningún cambio analítico destacable desde el punto de vista técnico.

A corto plazo lo más resaltable ha sido ver cómo el Ibex 35 ha encontrado dificultades para seguir avanzando en su rebote tras alcanzar los máximos de la semana en la que tuvo lugar la pérdida del soporte de los 10.000 enteros, concretamente la zona de los 10.150 puntos. "De la ruptura de esta resistencia depende que podamos favorecer una vuelta a los máximos del año pasado en los 10.300 puntos", considera Joan Cabrero, estratega de Ecotrader.

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Agenda | Resultados de Unicaja, subasta del Tesoro y Consejo de Ministros con el SMI

España

-Consejo de Ministros (aprobación del SMI)

-Subasta del Tesoro de letras a seis y 12 meses

-Resultados de Unicaja

-ACS abona un dividendo de 0,457 euros brutos por acción

Eurozona

-Cifras del comercio minorista de diciembre

Alemania

-Pedidos de fábrica de diciembre

-Resultados de Siemens Energy

Reino Unido

-Resultados de BP

Suiza

-Resultados de UBS

EEUU

-Subasta de deuda a tres años

-Reservas semanales de crudo del API

La bolsa china se dispara un 3%

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los alcistas quieren ostentar una dosis de protagonismo relevante. Así lo atestiguan los futuros de las bolsas europeas, que apuntan a un inicio de sesión con un hueco alcista cercano al medio porcentual. Y de la misma manera lo corroboran los mercados asiáticos, donde las bolsas chinas han puesto la nota positiva.

El Hang Seng de Hong Kong y el Shanghai Shenzhen CSI 300 han llegado a revalorizarse más de un 3% en la jornada después de que el Gobierno central del país anunciara más medidas para frenar la sangría bursátil de sus índices, que son los más castigados en el  balance anual entre las grandes referencias mundiales. Desde Beijing se apunta a un endurecimiento de las restricciones comerciales a los inversores institucionales nacionales -así como a algunas unidades extraterritoriales-, y a un aumento de las tenencias de fondos cotizados en bolsa, como las medidas mejor valoradas entre los inversores.

Relacionado: "Las perspectivas a largo plazo para las acciones chinas son prometedoras"

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El efecto Powell extiende las caídas en Wall Street

Los principales índices estadounidenses han concluido la sesión con pérdidas el día después de que Jerome Powell congelara las opciones para una bajada de tipos en marzo. El selectivo industrial Dow Jones ha caído un 0,71% hasta las 38.379 unidades, mientras que el S&P 500 ha retrocedido un 0,32% hasta los 4.942 enteros. Por su parte, el Nasdaq 100 ha bajado un 0,17%, situándose en los 17.613 puntos, si bien ha aguantado mejor la sesión gracias a Nvidia, que ha subido un 4,79%, después de que Goldman Sachs incrementara su precio objetivo a 800 dólares. Paralelamente, el rendimiento del T-Note ha subido 14 puntos básicos hasta el 4,16%.

El último mensaje del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha pesado sobre Wall Street y ha elevado la rentabilidad de la deuda soberana. Powell reiteró que es poco probable que se produzca un recorte de tipos de interés en la reunión de marzo y el consenso de mercado que recoge Bloomberg emplaza a la cita de mayo el giro en la política monetaria del país. "La fortaleza actual de la economía estadounidense en relación a la mayoría de sus pares del G10. Esto dificultará la labor de la Fed", explica el analista de HSBC, Dominic Bunning.

Ahora, la bolsa americana da signos de flaqueza ante un entorno de tipos más altos del esperado. Y es que el S&P 500 encara su mejor racha en casi cuatro décadas, ya que de las últimas catorce semanas solo una se saldó con un saldo negativo. Febrero es un mes bajista para la bolsa estadounidense y el peor según la serie de los últimos treinta años por detrás de septiembre y agosto, según datos de Bloomberg.

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Opinión | ¡Más que un pistoletazo fue un fogonazo!

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Por qué es polémica la megarrefinería nigeriana de Dangote

Construida con una capacidad de 650.000 barriles por día y propiedad de Aliko Dangote, la persona más rica de África, la refinería de petróleo de Dangote se percibe en Nigeria como una suerte de panacea para acabar con otra de las contradicciones atenazan al país africano: el sempiterno déficit de productos derivados en la balanza comercial. Es decir, Nigeria tiene que importar gasolina, diésel, etc. pese a ser el país más rico en petróleo de África. La apertura de esta refinería supone, en principio, el final de esta historia. Sin embargo, tras los primeros días de funcionamiento y las compras de crudo americano, ahora los nigerianos se preguntan si ahora el déficit va a ser de petróleo, algo que no tendría ningún sentido.

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Caídas en Wall Street: el Dow Jones pierde los 38.400 puntos

Los principales índices estadounidenses experimentan pérdidas después de que Jerome Powell redujera todavía más las posibilidades de un recorte de tipos de interés en marzo. El selectivo industrial Dow Jones desciende un 0,69% hasta las 38.388 unidades, mientras que el S&P 500 corrige un 0,29% hasta los 4.944 enteros. Por su parte, el Nasdaq 100 cae un 0,20% hasta los 17.608 puntos.

Las palabras de Powell también han influido en el mercado de bonos: el rendimiento del T-Note aumenta doce puntos básicos hasta el 4,15%. Paralelamente, el precio del barril de Texas avanza un 0,90% hasta los 72,93 dólares.

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Opinión | Todo necesita actualizarse, también en inversión ESG

Hace unos años, cuando oíamos hablar de la sostenibilidad o aspectos ESG a numerosos inversores consideraban que estábamos ante una situación totalmente coyuntural o de corto plazo. Hoy en día, se puede observar las numerosas adaptaciones y planes de acción en materia de sostenibilidad que están llevando a cabo las empresas, por lo que considero que estamos inmersos en una tendencia de largo plazo, con un dinamismo muy elevado motivado tanto por parte del cliente como por las exigencias remitidas por parte del regulador en materia de reportes.

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La familia Grifols se aparta de los cargos ejecutivos y nombra nuevo CEO

Grifols ha reorganizado la cúpula de la compañía y la familia se ha apartado de los cargos ejecutivos, tal y como ha notificado la farmacéutica a la CNMV. Además, la española ha nombrado a un nuevo consejero delegado. Esta reorganización se produce un mes después de que el fondo bajista Gotham City Research acusara a la firma española de manipular sus cuentas

Raimon Grifols y Víctor Grifols han dejado sus cargos como director corporativo y como responsable de operaciones, respectivamente, y abandonan el Consejo de Administración, pero serán consejeros dominicales. Además, Nacho Abia será el nuevo consejero delegado a partir del 1 de abril, en sustitución de Thomas Glanzmann, que se quedará como presidente ejecutivo. 

"Estos cambios forman parte de una estrategia de evolución del gobierno corporativo de Grifols, planificada desde hace tiempo y cuidadosamente diseñada, que Raimon Grifols y Víctor Grifols iniciaron en 2022, junto con el Consejo, para separar progresivamente la propiedad de la gestión de la compañía, estableciendo un nuevo estándar para las empresas familiares que cotizan en la bolsa española", detalla Grifols en el comunicado. Sin embargo, los nombramientos que ahora deshace la empresa fueron decicidos hace menos de un año

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Banco Santander, peor valor del del día: cae un 5%

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El Ibex 35 pierde un 1,2% y los 10.000 puntos lastrado por el Santander

El selectivo español ha concluido la jornada con pérdidas, en un día marcado por el supuesto uso de cuentas de la filial británica del Banco Santander por parte de Irán para eludir las sanciones occidentales. El Ibex 35 ha caído un 1,2% hasta las 9.941,3 unidades, perdiendo la cota de los 10.000 enteros, arrastrado por la caída del banco fundado por la familia Botín, el cual desciende un 5%. Por su parte, el resto de bolsas europeas también han cerrado en rojo. El Dax 40 ha caído hasta los 16.900 puntos, mientras que el EuroStoxx 50 ha retrocedido levemente hasta los 4.650 enteros. Todo ello en una sesión en la que el rendimiento del bund ha aumentado ocho puntos básicos hasta el 2,32%.

En el plano técnico, nuestro analista de Ecotrader, Joan Cabrero, considera que "a corto plazo, lo más destacable ha sido ver cómo el Ibex 35 está encontrando dificultades para seguir avanzando en su rebote tras alcanzar los máximos de la semana en la que tuvo lugar la pérdida del soporte de los 10.000 enteros, concretamente la zona de los 10.150 puntos. De la ruptura de esta resistencia depende que podamos favorecer una vuelta a los máximos del año pasado en los 10.300 puntos".

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Las emisiones de bonos sostenibles en España bajaron en 2023

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Estée Lauder se dispara un 14% en bolsa tras anunciar despidos

Estée Lauder va a emprender despidos que afectarán entre al 3 y al 5% de la plantilla, según ha informado la compañía al presentar resultados. La de cosmética tiene 62.000 empleados, por lo que se podrían alcanzar las 3.100 salidas. El plan de la compañía para fortalecer sus márgenes se llevará a cabo en los próximos meses y se espera que en junio ya se haya efectuado el ajuste de plantilla. La reducción de costes incrementará el beneficio en 1.400 millones de dólares, detalla la dueña de MAC, Bobbi Brown o Jo Malone. 

Las ventas de Estée Lauder han caído un 7% en el último trimestre en tasa interanual, hasta los 4.280 millones de dólares. Principalmente, por la debilidad del mercado asiático y el mal momento que atraviesa la cosmética en China. Con todo, la firma se dispara un 14% en Wall Street y sus acciones rozan los 153 dólares, máximos de cuatro meses. 

Snap anuncia un recorte del 10% de su personal

Snap, matriz de Snapchat, reducirá su plantilla cerca de un 10% en todo el mundo, uniéndose a las numerosas empresas tecnológicas que han anunciado nuevas rondas de despidos este 2024. Este amplio recorte supondría la marcha de 540 trabajadores. La propia empresa ha avisado de que este proceso puede extenderse hasta el segundo trimestre para negociar con sindicatos de distintos países. 

La compañía estima que las reducciones resultarán en un coste antes de impuestos de entre 55 y 75 millones de dólares por indemnizaciones, así como otros cargos que incluyen entre 45 y 55 millones de dólares. La mayoría de estos costes ocurrirán en el primer trimestre, ha explicado Snap en un documento presentado el lunes. 

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Podcast | El avión supersónico para ricos que terminó en tragedia

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El PMI de servicios de EEUU crece aunque menos de lo previsto

El sector servicios de Estados Unidos sigue al alza y aumenta su ímpetu sobre enero. El dato, que recoge el Institute for Supply Management (ISM), ha alcanzado los 52,5 puntos, aunque cuatro décimas por debajo de lo previsto. La cifra indica que el sector sigue creciendo, como lo ha hecho en 43 de los últimos 44 meses (la única excepción fue diciembre de 2022), y refuerza el crecimiento sólido de la economía de EEUU

Según explica el ISM en su informe, "la mayoría de los encuestados indica que sus negocios permanecen estables" y "son optimistas sobre la economía debido al impacto potencial de los próximos recortes de tipos de interés". Sus miedos siguen siendo "la inflación y las presiones sobre los costes y los conflictos geopolíticos” que sacuden Oriente Medio y las cadenas de suministros mundiales.

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Fin a la volatilidad en el mercado de financiación a corto plazo

La volatilidad en los mercados de financiación a corto plazo se ha disipado y las operaciones garantizadas (repo) se han estabilizado en Europa, según el Banco de España. La entidad explica en un artículo que la inestabilidad se instaló en este mercado cuando los tipos de interés subieron después de años de flexibilización monetaria. Sin embargo, se ha vuelto a una normalidad tras las expectativas de recortes de tipos. 

El organismo analiza el diferencial entre el euríbor y el tipo libre de riesgo (OIS) para medir las tensiones en el crédito y en la liquidez y concluye que la mayor volatilidad en el mercado de financiación a corto plazo tuvo lugar en septiembre de 2022. Desde entonces, el mercado se ha estabilizado. "Las tensiones temporales observadas en este mercado durante 2022 se redujeron en 2023, con la relajación de las expectativas de subidas de tipos", señalan. 

Leve corrección en Wall Street

La bolsa estadounidense cede un poco de terreno en el arranque de esta semana, después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, haya insistido en que las bajadas de los tipos de interés no empezarán en marzo. Con ello mina un poco más las esperanzas de los inversores, que deshacen algunas posiciones en Wall Street después de que el viernes se registraran máximos históricos aun a pesar del positivo informe de empleo de EEUU de enero (que da más motivos a la Fed para no tener prisa en abaratar el dinero).

Así las cosas, y a la espera de los datos de la actividad del sector servicios estadounidense el mes pasado, el Dow Jones desciende al entorno de los 38.500 puntos con McDonald's posicionándose como el farolillo rojo del día tras publicar resultados (-3,3%) y, por el contrario, Caterpillar colocándose en lo más alto (+4,8%) después de hacer lo mismo. El S&P 500 se encuentra en el entorno de los 4.950 enteros y el Nasdaq 100 retrocede hacia los 17.600.

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Los ingresos de McDonald's son inferiores de lo esperado

McDonald's enfrenta una sesión en la bolsa estadounidense que será previsiblemente negativa para sus acciones. La cadena de hamburgueserías baja alrededor de un 2% en el mercado de preapertura (premarket) de Wall Street después de publicar sus resultados del último trimestre del año pasado.

En dicho periodo, la compañía de comida rápida logró un beneficio neto de 2.039 millones de dólares, un 7% superior al último cuarto de 2022. Así, el beneficio por acción (BPA, o EPS en inglés) fue de 2,95 dólares, casi un 14% más interanual y por encima de los 2,82 dólares que anticipó el consenso de analistas de LSEG, recogido por CNBC. Sin embargo, los ingresos trimestrales de McDonald's fueron de 6.406 millones de dólares, un 8% más interanual pero inferiores a lo previsto por el mencionado consenso (6.450 millones).

La multinacional ha visto cómo sus ventas en Oriente Medio se tambalearon por los boicots después de que su concesionario israelí ofreciera descuentos a los soldados del país. La empresa también ha tenido que cerrar temporalmente algunos locales para garantizar la seguridad de sus empleados frente a las protestas. En un comunicado de este lunes, McDonald's asegura que "sigue de cerca la evolución de la situación, que espera que siga teniendo un impacto negativo en las ventas y los ingresos de todo el sistema mientras continúe la guerra" en la Franja de Gaza.

Podcast: Cuando el suspenso en 'mates' de EEUU salvó a McDonald's

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El franco suizo aflojará aún más

Las agresivas expectativas de relajación de la Fed y el BCE y las tensiones en Oriente Medio provocaron una fuerte subida del franco suizo (CHF) frente al dólar (USD) y al euro (EUR) en diciembre. Sin embargo, desde entonces el par USD/CHF ha subido cerca de 0,87, mientras que el par EUR/CHF se mantiene en torno a 0,9350. "La revalorización que esperamos principalmente en términos de expectativas de recorte de tipos del BCE hacia una relajación más gradual ofrecerá al EUR/CHF y, en menor medida, al USD/CHF un apoyo renovado en los próximos meses. También vemos riesgos de que el Banco Nacional Suizo considere dos o posiblemente tres recortes de tipos este año de 25 puntos básicos cada uno", escribe Roberto Mialich, estratega de divisas de UniCredit .

"Además, el CHF sigue estando muy sobrevalorado según nuestro modelo de equilibrio: estimamos que los valores razonables USD/CHF y EUR/CHF están por encima de la paridad y por encima de 1,15, respectivamente. El margen para una corrección de este desajuste es amplio. Esperamos que el USD/CHF vuelva a acercarse a 0,90, mientras que el EUR/CHF podría subir hacia la paridad este mismo año. Sin embargo, los riesgos geopolíticos y el enorme superávit por cuenta corriente de Suiza siguen siendo dos frenos contra una caída más pronunciada del CHF", concluye Mialich.

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CaixaBank recibe peticiones por 2.000 millones para su bono verde

CaixaBank está colocando este lunes un bono verde, para el que la demanda ha alcanzado los 2.000 millones de euros, según recoge la agencia Bloomberg. La entidad es un emisor habitual de deuda sostenible. Su anterior colocación ESG data de mayo de 2023, cuando captó 1.000 millones con un bono social. 

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El mercado de bonos recula ante una política monetaria más restrictiva

Las ventas se extienden a lo largo y ancho del mercado de bonos después de que la Reserva Federal (Fed) insista en descartar recortes de tipos en marzo. Jerome Powell, el gobernador del banco central, ha vuelto a enfriar las expectativas de descensos, al decir en una entrevista de CBS News que el organismo será cauteloso y no se precipitará en la flexibilización de la política monetaria. La idea de que "es demasiado pronto" para aflojar es la que viene trasladando desde la semana pasada, tras la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Por otra parte, los datos de empleo de Estados Unidos, con un mercado laboral que se mantiene sólido, vinieron a ratificar el viernes el plan de la Fed.

Con este contexto, los bonos caen y ascienden sus rentabilidades. El retorno del título americano a diez años, el T-Note, repunta ocho puntos básicos, hasta el 4,1%. Hace poco más de un mes, la referencia llegaba a estar bajo el 3,8%. En Alemania, el bund renta un 2,28% tras un incremento en el yield de cinco puntos básicos. En España, la rentabilidad de la referencia a diez años sube seis puntos básicos, hasta el 3,2%. La deuda británica a diez años está ofreciendo ocho puntos básicos más de retorno, que roza el 4%.

"El ciclo actual es único por lo pronto que se han descontado los recortes", señala Bank of America (BofA), que considera que los inversores de bonos están equivocados con los precios y que se necesitarían más recortes de los que actualmente están sobre la mesa para que su valoración fuera la correcta. Esto explica que el mercado esté reculando este lunes. 

Atos suspende la ampliación de capital y se desploma un 27%

La tecnológica francesa Atos ha comunicado este lunes que renuncia a sus planes de ampliar capital por 720 millones de euros, debido a "los cambios de condiciones del mercado", y comienza a renegociar con los bancos su deuda. Las acciones de la compañía caen hasta un 27%, sobre los 2,8 euros. 

La empresa se ha acogido a la ley concursal de Francia para nombrar un mediador que supervise las negociaciones de refinanciación con sus bancos acreedores, con el objetivo de alcanzar un acuerdo rápido. La firma se enfrenta a vencimientos de 4.800 millones en los próximos seis años. La emisión más cerca expira en noviembre y se trata de una emisión de 500 millones. 

Ni una opa ni otra: el mercado pide más por Applus

Este inicio de año está siendo intenso en la guerra de ofertas que hay abierta alrededor de Applus. Hace menos de dos semanas fue Apollo el que, a través de la compra de casi un 20% del capital mediante acuerdos privados, elevó su oferta pública de adquisición (opa) hasta los 10,65 euros. Y pocos días después, en la tarde del viernes, fue Amber (el consorcio formado por ISQ Holdings y TDR Capital) el que mejoró su precio de opa hasta los 11 euros (desde los 9,50 euros previos). Sin embargo, las acciones de la compañía cotizan por más (rebasan los 11,30 euros en estos momentos).

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Esto puedes esperar de los resultados de Unicaja

El banco ganó 302,5 millones de euros en el año de la regeneración de su cúpula, un 16,3% más que en 2022, según el consenso de analistas de Bloomberg. Unicaja publicará sus resultados de 2023 mañana martes temprano.

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El Ibex aguanta sobre los 10.000 pese al lastre del Santander

A excepción de la bolsa italiana, la renta variable europea cotiza con cautela ante la mayor certeza de que la Reserva Federal (Fed) retrasará la bajada de los tipos de interés más allá de marzo.

En España, el Ibex 35 se mantiene sobre los 10.000 enteros aunque cotiza en rojo (las pérdidas son comedidas). Un peso pesado es hoy su mayor lastre: Banco Santander baja alrededor de un 5% ante la información publicada por Financial Times que le vincula con la financiación de Irán. Otro blue chip como Repsol le acompaña en la parte baja de la tabla dejándose más de un 1% y también lo hace ArcelorMittal. Por el contrario, Acerinox lidera las ganancias (+4,6%) tras anunciar una compra. Acciona Energía (+2,8%), Solaria (+,1%) y Ferrovial (+1,9%) también destacan en las mayores alzas.

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Mediobanca eleva el potencial de Ferrovial

Ferrovial se encuentra entre las compañías del Ibex mejor paradas esta sesión. Sus acciones suben más de un 2% incluso, por encima de 35 euros. La constructora cuenta con el respaldo de Mediobanca, cuyos analistas han incrementado hoy el precio objetivo que le conceden desde 32,90 a 37,60 euros. No obstante, han dejado su visión en neutral.

El consenso de Bloomberg al completo ve más potencial: la valoración media a 12 meses es de 38,18 euros, que representa un atractivo limitado (ingerior al 9%) desde los altos de hoy. Más de la mitad de las casas de análisis recomiendan comprar, nueve son neutrales y solo tres (el 12% del consenso) prefieren vender.

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Logista sube más del 2% y marca nuevos máximos

Logista se llega a anotar más de dos puntos porcentuales en bolsa esta sesión. Sus acciones registran precios nunca antes marcados por encima de 26,60 euros. Los inversores reaccionan con buen ánimo a las cuentas que la compañía ha publicado esta mañana, relativas a su primer trimestre fiscal del ejercicio 2024 (que coincide con el último trimestre natural de 2023). En dicho periodo, la empresa obtuvo un beneficio neto de 73 millones de euros, casi un 22% más que en el mismo periodo del año fiscal pasado. En cuanto a los ingresos, aumentaron un 6% interanual hasta 3.166 millones.

¿Qué hacer con las acciones? La respuesta del consenso de expertos de Bloomberg es clara: comprar. Todas las firmas de análisis ahí recogidas tienen una opinión positiva sobre el título. Y es que el precio objetivo medio a un año vista es de 29,70 euros, que representa un potencial del 11,5% desde los niveles de cotización récord actuales.

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UniCredit se dispara más de un 10%, ¿por qué?

La bolsa italiana es hoy la excepción en la renta variable europea. Su principal índice, el FTSE MIB, sube más de un 1% y se refuerza sobre los 3.000 puntos impulsado por el sector bancario, dentro del cual destaca UniCredit. Esta entidad transalpina ve cómo el precio de sus acciones se eleva más de un 10%, superando los 29 euros, después de publicar sus resultados de 2023 y anunciar una mejor retribución a los inversores.

UniCredit obtuvo un beneficio neto de 8.614 millones de euros el año pasado, lo que supone un aumento del 53,8% en comparación con el ejercicio anterior. En cuanto a los ingresos, sumaron 23.843 millones, un 17,3% más interanual. Solo en el tercer trimestre la facturación alcanzó 5.979 millones, un 4,6% más respecto a octubre-diciembre de 2022 y por encima de los 5.570 millones que había estimado el consenso de analistas de Bloomberg. Ante estas (y otras) cifras de su balance, el banco ha decidido mejorar la remuneración a sus accionistas. "Tenemos la intención de distribuir un total de 8.600 millones de euros a los accionistas para 2023 o el 100% del beneficio neto, pendiente de aprobación, un aumento de 3.350 millones de euros respecto al año anterior", ha indicado Andrea Orcel, el consejero delegado del grupo financiero. Lo hará previsiblemente a través de una recompras de acciones por importe de 5.600 millones y el desembolso de 3.000 millones en dividendos.

Si se consulta al consenso de Bloomberg, se concluye que los títulos de UniCredit tienen potencial aun a pesar del fuerte repunte de este lunes. La valoración media a 12 meses es de 32,89 euros, lo que implica un recorrido alcista adicional del 12% desde los máximos de hoy. Ello explica que ninguna casas de análisis aconseja vender mientras son mayoría (23 o el 85,2%) los que invitan a comprar. El resto (cuatro) optan por mantener.

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Yandex, el 'Google de Rusia', anuncia su marcha del país con una venta histórica

Yandex, el gran rival de Google en Rusia, ha anunciado un giro histórico en su estrategia comercial: vende todo su negocio en el país por 5.210 millones de dólares. Los activos rusos de la firma son vendidos a un consorcio nacional liderado por el fondo Argonaut, uno de los dueños de Lukoil, el invesor de capital riesgo Alexander Chachava y los empresarios Alexander Ryazanov y Pavel Prass. 

Yadex es el gran referente nacional de Rusia y pionero en la llegada del internet al país. Y desde la firma no niegan que el motivo de su decisión es la guerra de Ucrania. "Desde febrero de 2022 nos hemos encontrado con desafíos excepcionales y creemos que esta es la mejor solución para nuestros accionistas, trabajadores y usuarios", ha explicado John Boynton, presidente de la firma. Esta desinversión supone la mayor salida corporativa desde que el país comenzara la invasión de Ucrania y una sucesión de firmas occidentales anunciase su marcha.

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Los ingresos de Vodafone caen un 2% pese al sector empresarial

La facturación de Vodafone alcanzó los 11.372 millones de euros entre octubre y diciembre de 2023, tercer trimestre fiscal de la operadora británica, lo que representa un retroceso interanual del 2,3%. Los ingresos por servicios de Vodafone sumaron 9.383 millones de euros en el tercer trimestre fiscal de la operadora británica de telefonía, una caída del 1,4% en comparación con el mismo periodo del ejercicio precedente.

Todo esto a pesar de que su línea de negocio con las empresas, Vodafone Business, sorprendió al marcado con un solido crecimiento del 5%. "Hemos logrado un buen progreso estratégico en los primeros nueve meses del año, con una mejora de la satisfacción del cliente y tres trimestres consecutivos de crecimiento de los ingresos por servicios en Europa", ha explicado la consejera delegada del grupo, Margherita Della Valle. Para el conjunto del año, la empresa espera un resultado bruto de explotación (ebitda) estable de 13.300 millones. 

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"España subraya su fortaleza entre las grandes economías europeas"

S&P Global ha dado a conocer hoy la lectura del índice de gestores de compras (PMI) servicios de España, relativo a enero. El indicador, que muestra la evolución de la actividad del sector terciario del país (el que tiene más peso en el producto interior bruto, o PIB), se ha situado en 52,1. Para entender esta referencia hay que saber que una lectura por encima de 50 implica expansión y si es inferior, contracción. Por tanto, en enero la economía española repuntó por quinto mes consecutivo y, además, lo hizo con la mayor fuerza desde julio pasado. Sin embargo, el dato es ligeramente peor de lo pronosticado por el consenso de analistas (que lo esperaba en 52,2).

"La actividad empresarial del sector servicios en España ha seguido mejorando, impulsada por dos factores clave. En primer lugar, según los encuestados, la introducción de nuevas medidas comerciales y de marketing en el nuevo año ha dado lugar a un aumento de la actividad. En segundo lugar, las empresas comentaron que se han beneficiado de un aumento de la demanda en general, especialmente del mercado interno", explica Jonas Feldhusen, economista junior de Hamburg Commercial Bank en la nota de S&P Global del PMI. "Hay más personas que han conseguido empleo y los salarios han aumentado", lo que "encaja con la narrativa de un aumento de la demanda en general", añade este experto en su comentario.

Así las cosas, Feldhusen asegura que "España vuelve a subrayar su fortaleza actual entre las grandes economías europeas" y anticipa que la "sólida expansión del PIB del 0,6% en el cuarto trimestre de 2023 podría trasladarse al primer trimestre del nuevo año".

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Alemania logra su mayor superávit comercial en más de seis años

La Oficina Federal de Estadísticas (Destatis) ha publicado este lunes los datos de la balanza comercial de Alemania en diciembre, cuando las exportaciones del país bajaron un 4,6% respecto a noviembre (más de lo esperado por los analistas), a 125.300 millones de euros. El dato contrasta con el repunte experimentado en el undécimo mes del pasado año (Destatis ha corregido a la baja la lectura preliminar, al 3,5%).

Al mismo tiempo, las importaciones germanas disminuyeron hasta 103.100 millones, un 6,7% menos mensual (también un retroceso mucho más fuerte de lo anticipado por los expertos). En noviembre habían aumentado un 1,5%.

Aun así, la mayor economía europea se anotó en diciembre de 2023 una balanza comercial (diferencia entre las exportaciones e importaciones) con un superávit de 22.200 millones de euros, la cifra más alta desde noviembre de 2017. El superávit de todo el año pasado fue de 209.600 millones, según Destatis.

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La inflación turca recibe al nuevo gobernador del banco central repuntando

La inflación general subió ligeramente en Turquía hasta el 64,9% interanual en enero, y la cifra intermensual -un aumento del 6,7% debido a una importante subida del salario mínimo- fue aún peor. Las cifras ponen de relieve la continua fortaleza de la inflación de los servicios y pueden presionar al nuevo gobernador del banco central, Fathi Karaham, nombrado tras la dimisión de Hafize Gaye Erkan, para que reinicie el ciclo de endurecimiento de la política monetaria.

Irán usó cuentas del Santander para evadir sanciones internacionales, según FT

Irán habría utilizado a dos de los mayores bancos en Reino Unido para mover dinero de forma encubierta por todo el mundo como parte de un vasto plan de evasión de sanciones respaldado por los servicios de inteligencia de Teherán, informa en exclusiva este lunes el Financial Times. Lloyd's y Santander en Reino Unido habrían proporcionado cuentas a empresas ficticias británicas propiedad en secreto de una empresa petroquímica iraní sancionada con sede cerca del Palacio de Buckingham, según documentos vistos por el FT.

La Petrochemical Commercial Company (PCC), controlada por el Estado, formaba parte de una red a la que EEUU acusa de recaudar cientos de millones de dólares para la Fuerza Quds de la Guardia Revolucionaria iraní y de trabajar con agencias de inteligencia rusas para recaudar dinero para las milicias cercanas a Teheéran. Tanto PCC como su filial británica PCC UK están bajo sanciones estadounidenses desde noviembre de 2018.

Este lunes, las acciones de Santander en España caen hasta un 4,5% hasta los 3,70 euros. "Este escándalo no solo impacta las acciones de Santander, sino que también refuerza las preocupaciones regulatorias sobre el manejo de sus operaciones. En el pasado, otros bancos europeos enfrentaron multas significativas por incumplimiento de sanciones estadounidenses sobre Irán, y ahora Santander enfrenta la presión de aclarar su involucramiento en este caso potencialmente sancionable", señala Sergio Ávila, analista de IG.

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Acerinox sube un 5%: compra Haynes por 740 millones

Fuertes subidas en bolsa. Acerinox se posiciona como la compañía más alcista del Ibex 35 este lunes. Sus acciones se revalorizan más de un 5%, volviendo a costar más de 10 euros. La cotización borra así las pérdidas que acumuló a lo largo de las cuatro sesiones anteriores (de tres puntos porcentuales).

¿Qué ha pasado? La empresa ha anunciado antes de la apertura de la bolsa que ha llegado a un acuerdo para comprar Haynes International, una firma estadounidense dedicada a aleaciones especiales, por 798 millones de dólares (más de 740 millones de euros). La operación debe ser aprobada por los accionistas de la norteamericana para materializarse. Con ella, Acerinox consolidará "su preeminencia en el mercado mundial de las aleaciones de alto rendimiento", asegura en su comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). | Relacionado: Acerinox se centra en las aleaciones de alto rendimiento.

¿Qué hacer con las acciones de Acerinox? El consenso de analistas de Bloomberg prevé que coticen, de media, en 13,73 euros dentro de un año. Ello implica un potencial próximo al 35% desde los máximos de hoy. Es por ello que la gran mayoría de expertos (18 o el 90% del consenso) apuestan por adquirir los títulos. Solo uno opta por vender y otro se muestra neutral.

ACERINOX
9,58
baja
-0,44%
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Las bolsas europeas abren con indecisión tras el aviso de Powell

Los índices continentales arrancan la semana con dudas y mínimos avences y retrocesos de apenas unas centésimas. El EuroStoxx 50 se mantiene sobre los 4.600 puntos y el Ibex 35 español sobre los 10.000.

"Apertura plana en las plazas europeas, a pesar del trasfondo negativo de los rendimientos soberano (al alza en EEUU tras el informe de empleo el viernes y la entrevista a Jerome Powell anoche alertando del riesgo de una Fed recortando los tipos demasiado pronto), mayor riesgo geopolítico y elevada volatilidad en China (fuertes caídas en small caps)", señalan desde Renta 4. "El pasado viernes, el informe oficial de empleo en EEUU mostró una gran fortaleza del mercado laboral en enero y mayores presiones en los salarios. La probabilidad de bajada de tipos en marzo, que después de las palabras de Powell ya se había moderado de forma significativa, pasa a ser de solo el 19%, a la vez que el mercado modera el número de bajadas esperadas en 2024 a cinco desde seis", añaden desde la gestora. En el plano geopolítico, destacan los ataques del fin de semana de EEUU a fuerzas proiraníes en Irak y Siria, en represalia al ataque con drones a una base militar en Jordania, y en la que podría ser la primera de varias acciones militares. El Brent sube ligeramente, acercándose a 78 dólares el barril.

"La semana que hoy comienza presenta una agenda macroeconómica bastante ligera, en la que destaca principalmente la publicación hoy en Europa, sus principales economías, y EEUU de las lecturas finales de enero de los índices de gestores de compra del sector servicios, los PMI servicios y el ISM servicios estadounidense", añaden desde Link Securities.

En el plano técnico, "puede que el Ibex 35 necesite consumir más tiempo y haya más vaivenes que podrían llevarlo a buscar apoyo a la directriz alcista que surge de unir los mínimos de 2022 y de 2023, que hora está por los 9.400/9.500, pero si tarda más tiempo en alcanzarla, la tangencia podría estar en la zona de los 9.600 puntos", explica Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, que señala el alcance de dichas zonas como una nueva oportunidad para comprar bolsa española.

EURO STOXX 50®
4.998,94
sube
+0,32%
IBEX 35
10.636,00
sube
+0,37%
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