¿Que es un ETF y cómo invertir con él?
- Encuentra un listado de los mejores brókers para operar con ETF
- ¿En qué ETF invertir y qué tener en cuenta al hacerlo? Descúbrelo
- ¿Cómo empezar a obtener beneficios con los ETF? Te explicamos qué aspectos hay que tener en cuenta al elegir una plataforma de inversión u otra
Autor: Redacción de Servicios de comparación financiera
Actualizado: 12 de marzo de 2024, 01:41En la actualidad existen muchos productos de inversión entre los que el usuario puede elegir para mover su dinero y obtener beneficios. Uno de los que ha ganado más popularidad en los últimos años es el fondo de inversión cotizado, más conocido por sus siglas en inglés, ETF (exchange-traded funds), debido a que es un instrumento muy accesible y combina las ventajas de dos mercados tradicionales: el de las acciones y el de los fondos de inversión convencionales.
Esta combinación los hace más flexibles, puesto que el inversor puede comprar y vender participaciones en ellos como si se tratasen de las acciones de cualquier empresa, y sencillos, ya que al participar en los ETF el usuario diversifica su inversión con una sola operación.
A continuación te explicamos las principales características de los ETF, cómo invertir en estos fondos de inversión cotizados y cuáles son los mejores brókers para hacerlo, entre otros aspectos.
Los mejores brókers para invertir con ETF en marzo 2024
XTB
Regulado y registrado por
KNF, CNMV, FCA, BaFin, CMVM
eToro
Regulado y registrado por
FCA, CySEC, ASIC...
Trade Republic
Regulado y registrado por
BaFIN
Freedom24
Regulado y registrado por
CySEC
DEGIRO
Admirals
Regulado y registrado por
FCA, CySEC, AFSL, JSC, CIPC, CMA
Lightyear
Regulado y registrado por
FCA, EFSA
Capital en riesgo El proveedor de servicios de inversión es Lightyear Financial Ltd para el Reino Unido y Lightyear Europe AS para la UE. Términos aplicables: lightyear.com/terms. Busque asesoramiento cualificado si es necesario.
Saber más de los mejores brókers de ETF
XTB
XTB es uno de los principales brókers a nivel global, y entre los diferentes mercados de inversión que ofrece se encuentran los ETF. Se trata de una de las plataformas más consolidadas del sector gracias a que cuenta con más de 20 años de experiencia en diferentes activos, sus servicios son de gran calidad (ha recibido varios premios por ellos) y tiene unos costes y unas comisiones bastante ajustados. Además, para conseguir mayor confianza de sus usuarios ha obtenido la supervisión de varias de las mayores autoridades reguladoras del mundo, como la KNF, la CNMV, la FCA o la BaFin. Tiene oficinas en 13 países.
En lo que se refiere a los ETF, la propuesta de XTB es bastante interesante, ya que permite operar con ellos sin pagar comisiones mientras el volumen de capital que se mueva no supere los 100.000 euros mensuales. Dispone de más de 300 fondos de inversión cotizados en los que sus clientes pueden invertir.
Por lo demás, esta plataforma se caracteriza porque es intuitiva y sencilla de utilizar y dispone diferentes herramientas adaptadas al nivel de experiencia de cada usuario. Asimismo, ofrece a sus clientes un sistema de formación gratuito, que ha recibido varios premios, para que puedan seguir ampliando sus conocimientos sobre los mercados de inversión y operar cada vez con mejor criterio.
Invertir implica riesgos. Acciones: Riesgo 6/6/. Este número es indicativo del riesgo del producto, siendo 1/6 indicativo del menor riesgo y 6/6 del mayor riesgo
eToro
Esta plataforma se ha consolidado en los últimos años como uno de los mejores brókers del mundo gracias a la amplia gama de productos de inversión que ofrece, la sencillez de sus herramientas, sus ajustadas comisiones y al trading social. En la actualidad eToro tiene más de 20 millones de usuarios repartidos por 140 países diferentes.
En lo que se refiere a los ETF en particular, eToro ofrece la posibilidad de invertir en más de 250 fondos de inversión cotizados diferentes sin comisiones, los cuales se encuentran agrupados por áreas geográficas, sectores o tipología de los activos.
Uno de los aspectos más interesantes de esta plataforma es el trading social, una función que está detrás de su gran crecimiento en los últimos años. Gracias a ella, cualquier usuario puede seguir los movimientos y las estrategias de los inversores con mayor experiencia de eToro para estudiarlos y, si lo desea, replicarlos en su propia cartera para aprovechar sus conocimientos.
Trade Republic
El aspecto más interesante de este bróker es que permite a sus usuarios comenzar a invertir en ETF desde sólo un euro. Esto es posible porque Trade Republic ofrece la opción de comprar fracciones de las participaciones en los fondos de inversión cotizados, algo poco habitual, ya que lo normal es que el mínimo que permitan comprar las plataformas es una unidad.
Trade Republic da a sus usuarios la opción invertir en más de 1.500 ETF de mercados y sectores diversos, tanto nacionales como internacionales. Tiene comisiones muy ajustadas para los fondos de inversión cotizados.
Muchas de las personas que invierten en ETF pierden dinero.
Freedom24
Este bróker dispone de una amplia oferta con más de 1.500 ETF de los principales mercados del mundo. Tiene diversos planes para sus clientes: All Inclusive y Smart. En función del plan escogido, las comisiones por operar con fondos de inversión cotizados varían desde los 0,02 euros.
Por lo demás, Freedom24 ofrece a sus usuarios herramientas de análisis para que puedan seguir la evolución de los ETF en los que han invertido o en los que les interesa operar, análisis de valores profesionales y diversas aplicaciones comerciales de interés para traders, entre otros servicios. Dispone de oficinas en España.
Invertir en ETF es arriesgado y se corre el riesgo de perder dinero.
DEGIRO
DEGIRO es una de las principales plataformas de inversión de Europa. Ofrece la posibilidad de invertir en una amplia gama de productos, y en lo que se refiere a los ETF los segmenta tanto por áreas geográficas como por sectores, de tal forma que el usuario podrá comprar participaciones en fondos de inversión cotizados tanto de las bolsas de China o Estados Unidos como de sectores como la inteligencia artificial o los semiconductores.
Sus comisiones son bastante ajustadas, desde 1 euro, y ofrece más de 200 ETF que cotizan en las 19 principales bolsas del mundo.
DEGIRO permite a los usuarios que adapten su cuenta a su nivel de experiencia, y pone a su disposición la Academia del Inversor, una plataforma de aprendizaje del propio bróker en la que se imparten cursos formativos sobre los distintos mercados de inversión para que el cliente pueda ampliar sus conocimientos.
¿Qué es un ETF?
ETF son las siglas de exchange-traded funds, que en español traducimos como fondos de inversión cotizados. Se trata de unos fondos de inversión particulares, puesto que sus participaciones se negocian en los mercados secundarios de valores, como las acciones o los bonos.
Como sucede con los fondos de inversión tradicionales, los ETF permiten al usuario participar en operaciones con una amplia gama de activos a los que, de otra forma, tendría muy difícil acceder. Con la particularidad, en este caso, de que puede elegir comprar y vender sus participaciones cuando lo consideren oportuno, por ejemplo, cuando hayan alcanzado un valor interesante que genere beneficios, como ocurre en el mercado bursátil. Del mismo modo, algunos ETF, los que trabajan con acciones, ofrecen dividendos a sus participantes.
Este instrumento financiero aúna fondos de distintos usuarios y crea un patrimonio común que se invierte en distintos activos, desde acciones de empresas hasta índices o materias primas. Detrás de los ETF se encuentra una sociedad gestora, que es la que se encarga de estudiar, gestionar, comprar y vender los distintos productos con el objetivo de obtener, en el computo total de las operaciones, rentabilidad para las personas que participan en él.
Principales características de los ETF
- Accesibles: se trata de productos financieros disponibles en una gran cantidad de plataformas y con un funcionamiento relativamente sencillo de entender.
- Sencillos en su complejidad: los ETF están compuestos por un conjunto de activos de diversa índole, lo que los hace bastante complejos, pero de su compra, gestión y venta se encarga la sociedad gestora, por lo que el inversor sólo tiene que preocuparse de la marcha general del fondo de inversión, que tiene un valor de referencia que va fluctuando como el de las acciones. De esta forma, puede diversificar su cartera sin tener que calentarse en exceso la cabeza.
- Transparencia: todo el mundo, tanto los inversores como las personas interesadas en el ETF, pueden conocer la composición del fondo cotizado en todo momento y comprobar el precio general del ETF y el de todos los productos que integra en tiempo real. Los usuarios tienen acceso, además, a información como los activos negociados, los precios, los volúmenes movidos, la composición diaria de la cartera, el valor liquidativo diario y el valor liquidativo indicativo en tiempo real.
- Diversificación: como se trata de un fondo común que se basa en mover diferentes activos al mismo tiempo, con los ETF los usuarios pueden invertir su dinero en diversos productos a la vez sin demasiadas complicaciones.
- Flexibilidad: al operar igual que la bolsa, los inversores de ETF pueden comprar o vender sus participaciones en cualquier momento de la sesión bursátil, al contrario de lo que sucede en los fondos de inversión convencionales, en los que hay que esperar a valorar la cartera del fondo y tener un precio al finalizar la sesión.
- Comisiones ajustadas: al operar igual que la bolsa, los inversores de ETF pueden comprar o vender sus participaciones en cualquier momento de la sesión bursátil, al contrario de lo que sucede en los fondos de inversión convencionales, en los que hay que esperar a valorar la cartera del fondo y tener un precio al finalizar la sesión.
- Dividendos: en los ETF existe la posibilidad de recibir dividendos. En este sentido, hay fondos que los reparten entre sus inversores, mientras que otros optan por reinvertirlos en nuevos activos.
¿Cómo funcionan las inversiones con ETF?
En los ETF encontramos dos mercados diferenciados. El primero de ellos es el primario, que podríamos definir como el de mayoristas, en el que la entidad gestora del fondo de inversión cotizado emite las participaciones y un inversor institucional (el intermediario) compra una gran cantidad de ellas. Estos inversores institucionales pueden ser bancos, cajas de ahorro, sociedades y agencias de valores, brókers, etc. Las sociedades gestoras también pueden, si así lo deciden, comercializar las participaciones de sus fondos directamente en el mercado minorista, aunque no es lo habitual.
Una vez el intermediario se ha hecho con los ETF al por mayor, traslada esas participaciones al mercado secundario, en el que las comercializa para inversores minoristas como las acciones y desde una unidad.
Cada participación debe estar respaldada por un especialista o creador de mercado, quienes asumen el compromiso público de darle liquidez en el mercado secundario. En este mercado, los ETF se pueden comprar y vender a lo largo de toda la sesión.
Ventajas de operar con ETF
Mayor diversificación que otros mercados de una forma simple
Transparencia: es posible conocer su cotización en tiempo real, los activos que la componen y todos los movimientos que ha realizado la entidad gestora a lo largo del día
Sencillez: permiten al usuario invertir en varios activos, e incluso en todo un mercado o sector, mediante una sola operación
Flexibilidad: al funcionar como el mercado bursátil, los ETF se pueden comprar y vender en cualquier momento a lo largo de la sesión diaria, por lo que el inversor puede adquirirlos o deshacerse de ellos de una forma rápida y sencilla
Comisiones: en general, son más bajas que las de otros instrumentos financieros
Algunos ofrecen dividendos
Acceso sencillo a mercados internacionales
Riesgos de operar con ETF
A pesar de que son más sencillos que otros instrumentos financieros, no dejan de ser complejos, por lo que es fundamental que el inversor entienda bien su funcionamiento antes de comenzar a usarlos
Si el fondo no evoluciona bien, el inversor puede perder parcial o totalmente su dinero
Tracking Error: también conocido como error de seguimiento, se refiere a situaciones en las que la evolución del ETF sufre variaciones con respecto al índice de referencia. En general son pequeñas, pero en todo caso exponen al inversor a un riesgo de mercado
Riesgo de crédito o contraparte: algunos fondos mantienen en cartera valores o contratos en los que el riesgo de que el emisor o la contraparte no puedan hacer frente a sus pagos o retrasen los mismos es alto
ETF de mercados extranjeros en divisas diferentes a la del inversor: en estos casos el usuario se enfrenta a un doble riesgo, el propio de los activos con los que se trabaja y el de las fluctuaciones del tipo de cambio
Su tributación es más alta que la de los fondos de inversión tradicionales
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Tipos de ETF
ETF que siguen la evolución del mercado
En este caso el fondo de inversión cotizado replica el comportamiento del índice de referencia. Para ello, los responsables del ETF compran la misma proporción de acciones que integra dicho índice.
Al replicar con fidelidad la evolución del índice de referencia, sus inversores obtendrán beneficios cuando el índice suba, y tendrán pérdidas cuando haya movimientos del mercado a la baja.
En este caso es importante recordar que, pese a que el inversor de ETF no acude directamente al mercado, el fondo en el que está depositando su dinero sí lo hace, por lo que está asumiendo el mismo riesgo a través de su sociedad gestora. Y aunque en estos instrumentos financieros la diversificación trata de paliar los peligros de las fluctuaciones, estos nunca desaparecen del todo, por ello es muy importante conocer muy bien el producto en el que se está invirtiendo el capital propio antes de apostar por él y valorar si se está dispuesto a asumir el riesgo.
ETF de acciones
Replican índices bursátiles como el Nasdaq o el IBEX 35, motivo por el que están compuestos por las acciones de las empresas que cotizan en esos mercados. En este tipo de fondos de inversión cotizados es en los que sus participantes pueden obtener dividendos, y en función de lo que se haga con estos se pueden distinguir dos subtipos, los que acumulan los beneficios obtenidos por esos dividendos para reinvertirlos y los que los reparten entre los inversores.
ETF de divisas
Trabajan con divisas o cruces de divisas. En estos fondos de inversión cotizados suele haber más de una moneda para seguir con la estrategia de diversificación característica de este instrumento financiero.
ETF de materias primas
Se trata de fondos de inversión que toman como referencia el mercado de las materias primas. En este caso también existen diferentes subtipos, pues encontramos ETF que replican el precio de una materia prima, otros de un conjunto de materias primas y otros que trabajan con los valores de las empresas del sector de esos productos.
¿En qué se diferencian los ETF de los fondos de inversión convencionales y las acciones?
Como hemos explicado con anterioridad, los ETF aúnan características de los fondos de inversión convencionales y de las acciones, convirtiéndose en un instrumento intermedio entre los dos. Esto hace que comparta muchas características con ambos sin ser ninguno de los dos.
Las principales diferencias entre los ETF y los fondos de inversión convencionales son:
- Compraventa: los ETF se compran y se venden por el valor de su cotización, mientras que los fondos se adquieren por su valor liquidativo.
- Flexibilidad: los fondos sólo se negocian una vez al día, mientras que con los ETF se puede negociar a lo largo de toda la jornada mientras la sesión permanezca abierta.
- Transparencia: los inversores de ETF pueden comprobar a diario los activos que lo componen y los movimientos que se han producido durante la jornada; los fondos de inversión convencionales, en cambio, comunican estos cambios en plazos de tiempo más amplios.
- Información: los intermediarios o sociedades gestoras de los fondos de inversión tradicionales están obligados a entregar gratuitamente al inversor un folleto simplificado con la información fundamental del instrumento financiero y el último informe semestral, con los ETF esta acción es voluntaria.
- Comisiones: los ETF suelen tener comisiones más reducidas que los fondos de inversión tradicionales.
Por otra parte, las principales diferencias entre los ETF y las acciones son:
- Diversificación: los ETF permiten al usuario diversificar su inversión con un solo movimiento, para hacer lo mismo con las acciones es necesario realizar varias operaciones y estar siempre atento a la fluctuación de sus distintos valores.
- Costes: al tratarse de una sola operación, los costes de adquirir ETF son menores que los derivados de la adquisición de acciones.
- Comisiones: del mismo modo, con los ETF sólo se pagan comisiones por una operación, mientras que en las acciones se abonan tantas como títulos de distintas compañías se adquieran.
Aspectos que tener en cuenta al invertir en ETF
Antes de invertir en ETF es importante que el usuario se informe bien de las características generales de este tipo de instrumentos financieros, por una parte, y de las particularidades de los fondos de inversión cotizados en los que está interesado, por otra. Para ello, es fundamental que conozca los activos y el mercado sobre los que va a operar, y que compruebe su evolución reciente, así como del tipo de ETF que se trata en relación con su estrategia de inversión.
Para conseguir los datos básicos de los fondos en los que está interesado de una forma sencilla, el usuario puede solicitar el folleto de información simplificada del ETF en cuestión, conocido como DFI, un documento que recoge datos como el nivel de riesgo/rentabilidad del producto en una escala del 1 al 7.
Otro dato que es importante recabar antes de invertir en un ETF es el de su liquidez, es decir, la capacidad de comprarlo o venderlo rápido y con facilidad. Esto es muy relevante porque si el fondo empieza a tener malos resultados y el usuario quiere deshacerse rápidamente de sus participaciones para contener pérdidas, es fundamental que pueda hacerlo velozmente y sin trabas.
También es importante tener en cuenta las distintas comisiones que cobran los brókers que los comercializan, puesto que cuanto mayores sean éstas más reducida será la rentabilidad de la inversión. Los ETF son instrumentos financieros que se caracterizan por tener bajos costes y comisiones, pero estos pueden variar de una plataforma a otra, por lo que es interesante comparar lo que cada una de ellas ofrece al inversor.
Asimismo, se debe ser consciente en todo momento que las ganancias generadas por los ETF están sujetas a impuestos, por lo que al calcular los beneficios netos que puede proporcionar una operación hay que incluirlos y restarlos de la cantidad que se va a ganar.
¿Cómo empezar a operar con ETF?
Para empezar a operar con ETF es necesario abrir una cuenta en un bróker que trabaje con este tipo de instrumentos financieros. Por suerte, los fondos de inversión cotizados son productos bastante atractivos y hay multitud de plataformas que los comercializan. Para elegir entre una u otra, es interesante comprobar qué ventajas ofrecen, tales como la variedad de sus ETF, los tipos de órdenes que permite o sus costes y comisiones.
Una vez creada la cuenta en el bróker que quiera, el usuario puede empezar a invertir en ETF. Sin embargo, antes de hacerlo es importante que se informe bien de las características de cada fondo de inversión cotizado que le interese y recabe todos los datos que le sean necesarios para tomar una decisión con criterio. En este sentido, es recomendable que el inversor también conozca y entienda los mecanismos del mercado o del sector en el que va a operar el ETF.
Además, puede serle muy útil planificar una estrategia de mínimos y máximos, de tal manera que defina los beneficios que espera conseguir y las pérdidas que considera aceptables. De esta forma, cuando el mercado evolucione de forma favorable o desfavorable sabrá cuándo aguantar y cuándo retirarse atendiendo a unos criterios lógicos y no dejándose llevar por la pasión del momento.
¿A qué se debe prestar atención al elegir un bróker de ETF?
ETF disponibles
Operativa
Comisiones
Depósito mínimo
Regulación
Formación
App móvil
Preguntas frecuentes sobre los ETF
¿Se pueden cobrar dividendos con los ETF?
Sí, pero no con todos. Cuando el fondo de inversión cotizado trabaja con acciones de empresas y estas reparten dividendos, la sociedad gestora puede repartirlos entre las personas que tengan participaciones en dicho ETF.
En este sentido, cabe destacar que, en función de lo establecido por sociedad gestora, habrá unos ETF que repartan los dividendos entre sus inversores y otros que los reinviertan en nuevas operaciones. Para averiguar cuál es la política del fondo en este sentido, basta con consultar su folleto de información simplificada.
¿Cómo tributan las inversiones con ETF?
A pesar de que los ETF son fondos de inversión, su tratamiento fiscal es parecido al de las acciones: los beneficios o pérdidas se integran en la base de ahorro como ganancia patrimonial y tributarán en la declaración de la renta del ejercicio fiscal en el que se hayan dado.
En función de la rentabilidad obtenida, el porcentaje de impuestos que tendrá que pagar el inversor varía:
- Con ganancias de 0 a 6.000 euros anuales deberán tributar un 19% de sus beneficios
- Con ganancias de 6.000,01 hasta 50.000 euros anuales tendrán que tributar un 21% de sus beneficios
- Con ganancias de entre 50.000,01 y 200.000 euros anuales deberán tributar el 23% de sus beneficios
- Con ganancias de más de 200.000 euros tendrán que tributar el 26% de sus beneficios
¿Es posible limitar los riesgos al operar con ETF?
Sí, aunque hay que tener siempre presente que cualquier inversión conlleva algún tipo de riesgo por mucho que se traten de limitar. Para reducir el peligro de perder dinero, lo primero que se debe hacer es conocer muy bien el instrumento con el que se quiere trabajar, en este caso los ETF: buscar información general sobre su funcionamiento, sobre el mercado en el que va a operar, sobre el propio fondo en sí y sobre el intermediario (aquí es especialmente interesante saber si dispone de algún tipo de mecanismo de protección de los clientes en caso de problemas de la plataforma o de la contraparte).
Una de las principales características de los ETF es que permiten diversificar la inversión en una sola operación, lo que aporta mayor seguridad. Si el inversor quiere reforzar esta estrategia, puede optar por invertir a la vez en distintos ETF de tipologías, activos y mercados distintos, de tal manera que las posibles pérdidas se compensen con las ganancias de otros.
Otra buena estrategia para intentar atenuar riesgos es establecer un plan de contención de pérdidas, fijando un valor mínimo al que, de llegar, vender las participaciones en el fondo de inversión cotizado. De esta manera el usuario planifica un margen de pérdidas que considera aceptables atendiendo a criterios lógicos, de tal forma que llegado a una coyuntura como esa se actúe sin dejarse llevar por la pasión del momento.
Por último, si se quieren limitar los riesgos al máximo, teniendo en cuenta que el riesgo nunca será nulo, también es recomendable invertir en ETF que operen en la misma divisa que el usuario, puesto que de hacerlo en fondos que trabajen con monedas extranjeras además del riesgo propio de los activos financieros se asume el de las fluctuaciones de los tipos de cambio.
Eligiendo los mejores brókers:
¿qué se ha tenido en cuenta?
- Variedad (30%): cantidad de instrumentos a elegir para formar la cartera
- Depósito (30%): cantidad de dinero mínima necesaria para poder comenzar a invertir
- Otros (40%): herramientas disponibles, comisiones, regulaciones y autorizaciones, plataformas aceptadas, etc.
En marzo 2024 hemos estudiado los productos disponibles en el mercado con el fin de crear un listado que ofrezca a los usuarios información directa y fácil de comparar para que puedan encontrar el producto ideal. Para hacerlo, nos hemos centrado en las características que pensamos que el cliente valorará más y, siempre bajo nuestro criterio, hemos clasificado los productos de la manera que el usuario pueda encontrar primero el que más características positivas reúne.
Antes de elegir un producto no se debe olvidar que la decisión final depende del usuario y que esta debe tomarse teniendo en cuenta sus necesidades y los factores que sean importantes para cada uno de ellos.
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